​💡Как обычно, основные идеи и обсуждения идут за пределами залов, в которых идут выступления. Обсуждали всё, от облигаций до ключевой ставки и ИИ).

💡Основные мысли, идеи. Хотя для многих они и так очевидны.

— Доходность замещающих облигаций может быть ниже корпоративных. Она сопоставима с доходность 5-летних ОФЗ. Купоны там обычно небольшие, основная ставка идёт на обесценивание рубля. Когда рубль силён, то имеет смысл покупать ЗО ( как сейчас). Но в любом случае потенциальную доходность стоит посчитать самому.

— Рейтинги. Смотреть на них нужно, но важно кто этот рейтинг ставит. Короче нужно качество рейтингового агентства. Эксперт РА, АКРА — норм. Остальные — под вопросом. Но и это не панацея, Росгеология, Домодедово, Борец Капитал тому пример. Желательно так же смотреть, где живёт собственник компании. Есть примеры, когда бизнес национализировали. В общем ещё +1 риск.

— Есть примеры, когда компания подделывает отчетность. Ещё +1 риск. В общем облигационер должен понимать бизнес и не забывать про диверсификацию. Хотя есть мнение, что диверсификация нужна, если ты не понимаешь во что и как инвестировать). Для новичков точно не стоит котлетить одну бумагу.

( Читать дальше )

​💡Удалось пообщаться с представителями IR Интерлизинга, Ренессанс Страхование ( про них будет отдельный пост), Промомед.

Встретились, пообщались с блогерами.

🍎Очень странная презентация была у Мосбиржи, вроде и цифры хорошие, но на многие вопросы они не готовы отвечать. Особенно все то, что касается санкций. Интересная позиция.
— Если ключевая ставка увеличится на 2 процента, что изменится? Выручка вырастет).
— Фин услуги хорошо растут, в 2,5 раза по выручке за год.
Куда можно будет инвестировать во внешнем контуре? Смотрят везде. Ищут варианты. Пока без конкретики.
Отмена торгов юанем может повлиять на 5 процентов выручки биржи. $MOEX

🍎Positive technologies. Растет количество кибер атак, от этого компания становится более востребованной. Видимо и прибыль в этом году будет выше, чем в 2023 г. Планируют провести обратный выкуп акций.
$POSI

💡Astra. В планах попасть в индекс. Выше ликвидность, потенциально акции должны стать дороже. Выручка показала рост +43% г/г за 1-й квартал. $ASTR

( Читать дальше )